00675 - MATEMATICA FINANZIARIA

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso, lo studente conosce i fondamenti della matematica finanziaria. In particolare, lo studente è in grado di: - possedere gli elementi per il calcolo finanziario di base; - valutare le operazioni finanziarie comuni in condizioni di certezza e nei casi più semplici di incertezza.

Contenuti

I modulo

Regimi finanziari. Leggi finanziarie di capitalizzazione e di attualizzazione, montante e valore attuale, interesse e sconto. Regime dell'interesse semplice. Capitalizzazione degli interessi e regime dell'interesse composto. Tassi equivalenti. Tassi annui nominali ed effettivi. Capitalizzazione continua. Regime esponenziale.

Rendite e ammortamenti. Rendite posticipate e anticipate. Valore attuale e montante delle rendite periodiche a rata costante. Rendite illimitate. Attualizzazione di flussi di cassa continui. Ammortamento italiano, ammortamento francese. Debito residuo, piano di ammortamento. Ammortamenti a tasso variabile. Cenni su altri tipi di ammortamento.

Valutazione di operazioni finanziarie (certe). Criteri di valutazione e scelta. Risultato economico attualizzato (REA) e tasso interno (TIR): definizioni, proprietà e significato finanziario. TAEG e TAN.

Valutazione dei titoli obbligazionari e curva dei rendimenti. Struttura per scadenza dei tassi di interesse. Tassi a pronti e tassi a termine. Rendimento a scadenza. Durata media finanziaria.

II modulo

Valutazione di investimenti rischiosi. Scelte in condizioni di incertezza, valore atteso, utilità attesa, dominanza stocastica. Il criterio media-varianza. Rischio e volatilità. Value at Risk.

Teoria del Portafoglio. Modello di Selezione del Portafoglio di Markowitz. Modelli a indice singolo. Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Testi/Bibliografia

Testo consigliato per entrambi i moduli:

Giacomo Scandolo, Matematica Finanziaria. AMON Edizioni, 2013.

Altri utili testi per il I modulo:

F. Cacciafesta, Lezioni di Matematica Finanziaria classica e moderna (4a ed. riveduta ed ampliata), Giappichelli, Torino, 2001 (capitoli 1-10)

R.L. D'Ecclesia, L. Gardini, Appunti di matematica Finanziaria 1 (6a Edizione), Giappichelli, 2010;

Riccardo Cesari. Introduzione alla Finanza Matematica - Concetti di base, tassi, obbligazioni (2 Ed.), McGraw-Hill, 2012;

Altri utili testi per il II modulo

Riccardo Cesari. Introduzione alla Finanza Matematica – Mercati Azionari, Rischi e Portafogli (2 Ed.), McGraw-Hill, 2012;

F. Cacciafesta, Lezioni di Matematica Finanziaria classica e moderna (4a ed. riveduta ed ampliata), Giappichelli, Torino, 2001 (capitoli 11-15)

D. Luenberger. Finanza e Investimenti. Apogeo, 2006.

Metodi didattici

Lezione frontale.

Gli esercizi e problemi presentati durante il corso sono essenziali per la comprensione di tutti i punti del programma. Nella parte scritta dell'esame allo studente verrà richiesto di risolvere problemi utilizzando le tecniche apprese durante il corso.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

L'esame prevede una prova scritta della durata di un'ora e mezza obbligatoria per tutti, il cui esito verrà comunicato il giorno della prova orale (non si danno comunque informazioni telefoniche). I candidati che abbiano ottenuto almeno 18/30 nella prova scritta possono chiedere di sostenere la prova orale. Diversamente, l'esame verrà registrato col voto riportato nella prova scritta, fino al massimo di 24/30. Il giorno dell'orale sarà anche possibile visionare la prova scritta.

Durante lo svolgimento della prova scritta è consentito di fare uso di libri, appunti, calcolatrice, purché direttamente personali; non è consentito l'uso di cellulari, personal computer, tablet, ecc. Non è consentito ad alcuno di uscire per alcun motivo.

Per i candidati provenienti da altre Facoltà, che abbiano scelto lo studio della Matematica Finanziaria come attività libera, la prova orale è obbligatoria e non potrà prescindere da un colloquio volto ad accertare l'interesse e la preparazione del candidato nelle problematiche economiche ed aziendali che motivano la costruzione dei modelli presentati nel corso.

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Roberto Dieci