- Docente: Luca Fanelli
- Crediti formativi: 10
- SSD: SECS-P/05
- Lingua di insegnamento: Italiano
- Moduli: Luca Fanelli (Modulo 1) Attilio Gardini (Modulo 2)
- Modalità didattica: Convenzionale - Lezioni in presenza (Modulo 1) Convenzionale - Lezioni in presenza (Modulo 2)
- Campus: Rimini
- Corso: Laurea Magistrale in Scienze statistiche finanziarie e attuariali (cod. 8613)
Conoscenze e abilità da conseguire
principali tecniche econometriche time-series uni-equazionali e multi-equazionali che permettono di modellare prezzi, rendimenti e rischio delle attività finanziarie. In particolare lo studente è in grado di: - analizzare, specificare e stimare i modelli più comunemente utilizzati per l'analisi dei mercati finanziari, utilizzando software econometrici - fare previsioni e strategie di trading relative all'andamento dei mercati su orizzonti temporali brevi
Contenuti
Il corso fornisce i concetti e gli strumenti fondamentali dell'econometria finanziaria utili per analizzare il sistema finanziario e il funzionamento dei mercati monetari, finanziari e azionari.
In corso è suddiviso in due moduli interrelati:
1° MODULO: Analisi dei RENDIMENTI
2° MODULO: Analisi del RISCHIO
Analisi dei RENDIMENTI
Finanza di base, scelte ed incertezza.
Scelte intertemporali, avversione al rischio e trade off risparmio consumo.
Modelli Present-Value per i prezzi delle attività finanziarie
Modelli di equilibrio parziale e generale
I modelli di Asset Pricing dell'economia neoclassica
Stimatori dei parametri dei modelli dei prezzi delle attività finanziarie (minima distanza, massima verosimiglianza e momenti generalizzati)
Modelli dinamici per i rendimenti delle attività finanziarie: specificazione, stima, inferenza.
Modelli di finanza comportamentale
Teorie dell'arbitraggio.
Mercati efficienti: teoria e Test dell'efficienza
Modelli previsivi e modelli di trading
Analisi del RISCHIO
Misure del rischio
Approccio time-series all'analisi del rischio finanziario.
Modelli dinamici per la volatilita' condizionata: ARCH e GARCH e loro applicazioni
Approccio econometrico al calcolo del VaR.
Rudimenti di Estreme Value Theory.
Testi/Bibliografia
1° MODULO
GARDINI, CAVALIERE FANELLI COSTA PARUOLO, Econometria, VOL I .
CUTHBERTSON E NITZSCHE, Economia finanziaria quantitativa.
N. Linciano, Errori cognitivi e instabilità delle preferenze nelle
scelte d'investimento, Quaderno CONSOB, gennaio 2010.
2° MODULO
CAMPBELL, J.Y., LO, A.W., MacKINLAY (1997), The econometrics of financial markets, Princeton University Press.
TSAY (2002) Analysis of Financial Time Series, Wiley
DISPENSE A CURA DEL DOCENTE
Metodi didattici
Lezioni teoriche e analisi empirica di casi pratici attraverso
esercitazioni di laboratorio
Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento
Esame scritto e orale
Orario di ricevimento
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